金融与会计术语集

已确认采购但尚未支付的款项，列示于流动负债；付款期越长营运资金压力越小。

已确认销售但尚未收到的款项，列示于流动资产；回款周期越长占用越多营运资金。

法律要求未来弃置或恢复有形资产场地的支出现值，作为负债确认，对应成本资本化进资产。

某一时点的资产、负债与所有者权益快照，反映企业拥有什么以及如何融资。

按经营、投资、筹资三类列示现金收支，揭示会计利润与现金之间的差异。

已售商品或服务的直接成本。毛利 = 营业收入 − COGS。

并购支付对价超过被收购方净资产公允价值的部分，代表品牌、客户基础、协同效应等无形价值。

扣除所得税后的最终利润，归属于股东，用于计算 ROE 和 EPS。

主营业务以外的收入与费用，包括利息收入、股利收入、利息费用、汇兑损益等。

不计入净利润的损益项目（外币折算差额、可供出售证券估值变动、退休金调整等）。综合收益 = 净利润 + OCI。

毛利润减去销售管理费用（SG&A）后的本业利润，反映企业核心的赚钱能力。

一段期间内的收入、费用与利润，从营业收入逐步扣减成本、费用与税金得到净利润。

研究新产品或新技术发生的支出。J-GAAP 原则费用化，IFRS 在符合开发阶段条件时可资本化。

通过提供商品或服务所获得的主营业务收入，列示于利润表最上端。

在 IFRS 16（及日本新租赁准则）下，承租人确认的代表使用租赁资产权利的资产，与租赁负债配对在 BS 上列示。

除销售成本之外的运营费用（销售、营销、总部管理）。营业利润 = 毛利 − SG&A。

无需偿还的资本。等于净资产减去非控股股东权益和股票认购权。股本＋资本公积＋留存收益−库存股。

净利润与经营现金流之差。代表尚未转化为现金的利润部分，应计项越大利润质量越低。

资产在资产负债表上的记录价值（取得原价减去累计折旧）。常与市场价值存在差异。

净资产 ÷ 发行在外股数，是 PBR 的分母；受分红、回购与亏损影响。

(终值 ÷ 初值)^(1/年数) − 1，常用于趋势比较的年化复合增长率。

DIO + DSO − DPO，从付款给供应商到收回客户款项之间现金被占用的天数，越短越好。

有息负债 ÷ 股东权益，衡量财务杠杆的核心指标，合理水平因行业而异。

将固定资产取得成本在使用年限内分摊的非现金费用。购入时已实际支付现金，但费用按期逐步确认。

存货从入库到销售出库的平均天数（存货 ÷ 营业成本 × 365）。上升表示滞销或陈旧风险。

年度分红总额 ÷ 股东权益。不同于派息率，不易受利润波动影响，常被用作稳定分红政策的目标指标。

从应付确认到付款的平均天数（应付账款 ÷ 营业成本 × 365）。越长越能节省营运资金，但须权衡供应商关系。

年度股利 ÷ 发行在外股数。派息比率 = DPS ÷ EPS 用以衡量分红倾向。

从确认收入到收到现金的平均天数（应收账款 ÷ 收入 × 365）。上升表示回款变慢或信用恶化。

通常等同于营业利润，用于消除资本结构差异后比较核心盈利能力。

营业利润加回折旧摊销。常用于近似经营性现金流，也是 EV/EBITDA 估值倍数的分母。

净利润 ÷ 发行在外股数。受回购与拆股影响，分析变动时需识别原因。

经营性现金流减去资本支出，可用于分红、回购、偿债或并购的“自由”现金。

偿付债务后归属股东的现金，用于 DDM 与股权 DCF 模型。

面向全体资本提供者（债权人+股东）的现金，企业 DCF 中以 WACC 折现。

需要支付利息的负债（短期借款、长期借款、公司债等）。不含应付账款和应付费用。D/E 比率的分子。

衡量战略目标达成度的核心指标，包含财务（收入、利润率）与非财务（用户数、MAU）维度。

EBIT × (1 − 有效税率)，剔除融资影响后的税后营业利润，是 ROIC 的分子。

股价 ÷ BPS。低于 1 表示市场估值低于账面，东京交易所已要求上市公司加以改善。

股价 ÷ EPS，表示几年盈利能够回收投资；常与同业比较判断估值高低。

净利润（或营业利润）÷ 总资产，剔除资本结构影响以衡量资产使用效率。

净利润 ÷ 股东权益，衡量股东资本的盈利效率。日本企业常将 8% 视为长期目标线。

NOPAT ÷ 投入资本。ROIC 高于 WACC 创造价值，低于 WACC 则毁损价值。

流动资产减流动负债，表示维持经营所占用的短期资金。狭义指应收账款 + 存货 − 应付账款。

与上年同期比较，剔除季节性影响。

股权成本 = 无风险利率 + β × 股权风险溢价，WACC 计算中的核心模型。

将预测的自由现金流以 WACC 折现至当前价值，从而估算企业价值。

市值 + 有息负债 − 现金等价物，近似收购整家企业所需总额。

使 NPV 为零的折现率，表示项目年化回报；高于 WACC 通常视为可投资。

未来现金流的折现值合计减去初始投资。NPV > 0 表示项目创造价值。

将并购对价按公允价值分摊至可识别资产负债（含客户关系、技术等无形资产），剩余确认为商誉。

按资本结构加权的债务成本与股权成本平均值，是企业 DCF 的折现率。

制定日本会计准则的民间机构，隶属于财务会计准则基金会（FASF）。

美国民间机构，制定 US-GAAP。

某一辖区的会计准则体系，日本为 J-GAAP，美国为 US-GAAP。

IFRS 的前身，由 IASC 于 2001 年前发布，至今仍以「IAS 第 X 号」形式作为 IFRS 的一部分有效。

总部位于伦敦的独立机构，IFRS 基金会下属，负责制定 IFRS。

IASB 制定的全球会计准则。日本自 2010 年起允许自愿采用，大型跨国企业广泛适用。

ASBJ 制定的日本国内会计准则，绝大多数 EDINET 提交报告的本土企业适用。

存货预计售价减去销售费用。存货按成本与 NRV 孰低计量。

由金融稳定理事会成立，建议从治理、战略、风险管理、指标与目标四个维度披露气候变化对业务影响的框架。

FASB 为美国 SEC 注册公司制定的会计准则；日本部分发行 ADR 的企业（如索尼、丰田）亦自愿采用。

基于 XML 的财务数据标记标准，EDINET 与美国 SEC 等披露均以 XBRL 提交。

日本金融厅运营的披露文件电子提交与查阅系统，公开有价证券报告书、半年报告书、大量持股报告、TOB 文件等的 XBRL 数据（2024年4月金商法修订后季度报告书已废止）。

日本证券相关法律。2024年4月修订废止季度报告书，并将半年报告书适用于上市公司。规定有价证券报告书、半年报告书、大量持股报告、内部控制报告（J-SOX）等披露义务。

日本金融最高监管机构，负责证券披露法律、运营 EDINET 并监督上市公司披露。

要求日本上市公司评估并报告财务报告内部控制有效性的制度，借鉴美国 SOX 法案。

年报中的定性披露部分，管理层从经营视角说明业绩动因、风险与展望。

负责制定日本可持续发展披露准则的委员会，在 ISSB 框架基础上发布日本本土版本。

在交易所外向众多股东公开发出的要约收购。取得上市公司发行股份 5% 以上等情形下属强制要求。

日本主要的证券交易所，分为 Prime、Standard、Growth 三个市场。

并购交易前对目标公司财务、税务、法律、商业、IT 等的尽职调查；发现事项反映在 SPA 陈述与保证以及价格调整中。

非上市公司首次将股份在交易所公开发行。在日本，TSE Growth 市场是主要上市地。

由两家以上股东共同出资设立的公司。日本会计采用权益法；IFRS 11 区分为合资企业或合营经营，会计处理不同。

主要以目标公司信用与资产作抵押的债务融资进行的收购，PE 基金常用。

通过合并、股权收购或资产转让等结合企业的统称，会计上适用企业合并准则（IFRS 3 / ASBJ 21）。

在并购或合作初期签署，承诺对披露信息保密的协议。

并购交割后的组织、流程与系统整合阶段，决定并购协同效益能否真正实现。

股权并购中买卖双方签署的合同，约定对价、陈述与保证、补偿条款及交割条件。

利润等于零的销售额或销量。以收入计的 BEP = 固定成本 ÷ (1 − 变动成本率)。

分析固定成本、变动成本、销量与利润关系的框架，用于计算盈亏平衡点（BEP）。

假设最早入库的存货先发出的存货计价方法。在价格上行环境下，期末存货偏高、营业成本偏低。

正在制造中的未完工品，列示于存货，期末按完工品成本与期末在产品余额进行分配。

可独立于其他资产产生现金流入的最小资产组合，是减值测试的最小单位。

由公认会计师法（日本）等专门法规授予资格的执业审计师，专属负责法定财务报表审计。

日本注册会计师的自律组织，发布执业指引、开展质量监控与持续教育。

审计师在审计报告中披露的最重要事项，日本自截至 2021 年 3 月会计年度起强制要求。

货币兑换市场与汇率，影响外币交易损益、境外子公司折算与套期会计。

每年一次的定期股东大会，决议事项包括财务报表批准、董事监事选任以及股利分配。